Revisão 2008 – Os mercados financeiros
Todos têm sido afectados pelas evoluções diárias nos mercados financeiros e quando digo todos não me refiro a todos os investidores, mas sim a todos mesmo, investidores, traders, webmasters, especialistas nisto e naquilo nos termos da internet. Por isso este post está dirigido para todos vós, é uma revisão de 2008 que segundo o meu ponto de vista serve de base para a minha estratégia em 2009.
Fevereiro de 2007
Foi em Fevereiro de 2007 que tivémos o primeiro alerta de que os mercados podiam mudar a sua tendência ascendente, alerta ignorado pela maioria dos investidores e que acabou por ser dissipado, mas depois tivémos a crise do subprime e esta veio abalar as praças financeiras, mais de 200 bancos de crédito faliram nos Estados Unidos nesta época.
Foste comido em Janeiro? hehe
Foi assim que começámos 2008, comidos lentamente pelo subprime, os mercados caiam em Janeiro todos os dias, não haviam notícias explosivas que os levassem para cima – entrámos numa fase de lateralização que durou até Junho. No dia 27 de Junho considerei que estávamos oficialmente em Bear Market, visto que os meus indicadores de curto e médio prazo estavam negativos e quebrámos um suporte muito importante no S&P500, os indicadores de longo prazo permaneciam positivos.
Mais curto significa menos longo
A acção a tomar era ter mais posições curtas abertas que longas. Para quem não se recorda, uma posição curta é definida por uma venda antes de qualquer compra e por uma compra posteriormente dessa quantidade de activos vendidos, ou seja, podemos ganhar com as quedas do mercados (por exemplo: vendo acções da EDP a 4,00 euros, 3 meses depois compro-as a 3,00 euros -> o meu lucro foi de 1 euro por acção, ganhei com a queda! – alguma dúvida quanto às posições curtas façam-no em comentário). Em crises anteriores era pouco acessível a todos este tipo de produtos nesta estrutura, mas hoje em dia esta é a ferramenta ideal para aproveitar as quedas dos mercados.
CFD’s? Culpados?
Muitos culparam instrumentos como este por todas as quedas que se viam todos os dias. Serão mesmo os grandes culpados? Eu, acho que não, e vocês?
Setembro e Outubro de 2008 – DarkNess
Setembro e Outubro são meses marcados por um regresso dos investidores aos mercados e este ano regressaram para vender e para se irem embora. Setembro e Outubro de 2008, os 2 piores meses na história dos mercados se é que assim se pode dizer – Foi nesta altura que tivemos conhecimento da falência da Lehman Brothers e de muitas outras grandes companhias em situações idênticas: umas foram salvas pela Reserva Federal, outras conseguiram garantias de empréstimos, e outras faliram mesmo. Foi todo este clima de instabilidade, de incógnita quanto à próxima falência, que levaram os títulos de instituições ligadas ao ramo financeiro a caírem por aí abaixo. E se não há liquidez no sistema, as empresas de outros sectores de actividade sofrem também com a crise, estagnam, deixam de crescer, contribuindo para a recessão actual. É o que acontece com o Marketing e a Publicidade – Estaganação
2008 com 8 maiúsculo!
2008 será lembrado daqui a 100 anos, tal como a crise de 1929, 2008 foi uma ano de lições, o ano da lucidez, do regresso à realidade, o fim do bull market, o ano da crise, o ano da bandeira vermelha, o ano da recessão, o ano da esperança, o ano de Obama no poder, um ano que nunca, jamais iremos ver igual nos mercados, pelo menos enquanto estamos vivos. Falo eu que tenho 17 anos, portanto quem não aprendeu com 2008, não terá nova oportunidade. Mesmo que 2009 seja um ano de quedas ainda mais acentuadas, 2008 foi o ano chave no país e no mundo.
Conexant – Não me ames, não me adores, não me queiras. Não quero sofrer por ti (elaaa..Ricardo Reis por aqui?)
Neste ano estive a ler um tópico num fórum de bolsa de alguém que tinha comprado acções da Conexant, CNXT, Nasdaq, e essa pessoa disse em público: “Em 2008 não vou vender estas acções, a empresa vai fazer isto, vai fazer aquilo, vai criar mais isto, se até 2009 elas não valorizarem vendo-as logo no primeiro dia de negociação do ano”. As acções estavam a 6$, hoje estão a 0,74$. Exemplos parecidos viam-se em mais fóruns. A lição que tirei pelo que vi, mas não pelo que fiz foi: “Don’t fall in love with a stock” (Não te apaixones por um activo). Frase que li em vários livros, mas que em 2008 percebi o seu verdadeiro significado. Porque na verdade “it couda, shouda, woulda” (como muito se diz), mas não faz nada disso, faz o seu contrário. Os mercados não são feitos de certezas, de verdades absolutas, tudo é relativo, tudo é traiçoeiro!
Tomar um copo de cada vez
Entre Maio de 2008 até aos dias de hoje passei a tomar cada dia de cada vez, abrir e fechar as posições no mesmo dia, evitar ter posições abertas, ter à mão as melhores opiniões técnicas, ter uma plataforma com baixas comissões. Foram mudanças que fiz devido à mudança no “comportamento dos investidores”.
O que diz o prémio nobel da Economia?
Paul Krugman sobre a crise…
“Temo que se repita à escala mundial o que ocorreu no Japão nos anos 90 (…) e a economia continue sem dar sinais de retoma durante um período muito longo”.
“Couda, shouda, woulda”. Warren Buffet perdeu dinheiro em 2008 (ponto final)
Um Comentário on “Revisão 2008 – Os mercados financeiros”
Boas Muhamad, aproveito para desejar boas festas, que, sejamos ou não católicos, elas acontecem
Será que Buffett perdeu dinheiro em 2008??
Vendo-o como um investidor de longo prazo eu diria que sim, sem dùvida, Buffett perdeu dinheiro, e não foi pouco no ano que passou.
Por outro lado, vendo-o como um investidor de topo e astuto, a nocão que ele hoje em dia tem de curto e longo prazo não atenuou ou alavancou no bom sentido as suas perdas??
è isso que vejo em Buffett, um investidor que não vai em modas, e pode estar um ano sem entrar no mercado, para entrar na altura certa, e se calhar com posicões bem mais curtas como as que o fez enriquecer, apercebendo-se da situacão na altura certa, acho que seria o mais viável na postura dele como trader.
Um abraco.