Análise Técnica vs Análise Fundamental
Com este post, parto do princípio que todos nós estamos no início do nosso mundo nos mercados bolsistas, mas mesmo que não estejam ele não deixará de possuir interesse. Há que partir das bases, e consolidá-las para chegarmos ao topo e descobrirmos o truque da multiplicação do dinheiro. Não penso que seja correcto chegar ao blog e dizer: “Vejam, ontem fiz 4.000$ só com o Forex!!!” -> Nesse post não iria decerto conseguir explicar como obtive esse valor espantoso.
Então: Vamos pelo princípio
Quando todos começamos a investir nos mercados, procuramos livros, de pessoas que tiveram sucesso e que são agora as mais ricas do mundo, falo por exemplo de Warren Buffet ou Carlos Slim. O primeiro, segundo a Forbes ocupa o 3ºlugar na tabela dos mais ricos do mundo, mas não sei se isso se mantém, visto que Buffet doou toda a sua fortuna à fundação de Bill Gates. Já Carlos Slim, pode ter diminuído a sua riqueza agora com a queda dos mercados em 2008, algo que a Forbes não contabilizou, mas não acredito que ele deixe de ser o mais rico do mundo.
Warren Buffet e a Análise Técnica
O exemplo de perfeição que admirei quando entrei para a nova dimensão dos mercados bolsistas, foi Warren Buffet. O que fiz foi logo comprar uma data de livros sobre ele e sobre os seus cálculos. Se quiserem começar por aí, tentem ler livros em inglês, não concordo com muitas das traduções que são feitas aqui em Portugal que induzem os leitores em erro.
Ora, Warren Buffet começou a sua vida de investidor baseando todos os seus negócios na Análise Técnica. O que é a Análise Técnica? Como se analisa uma empresa cotada na bolsa (diz-se stock ou share, “Os shares da Google”, em português “Os papéis da Google”) a partir da AT? Como é possível negociar com a AT?
A AT, é o estudo dos gráficos das cotações de uma dada acção. Baseia-se na teoria de que as cotações variam segundo determinados padrões que se repetem e que são identificáveis. Na AT usam-se indicadores que podem ser criados, para tentar perceber se um determinado stock possa estar em máximos, mínimos ou como pode vir a oscilar no futuro. Estocásticos, Médias Móveis, RSI, entre outros, são alguns dos indicadores que também funcionam muitas vezes combinados entre si (as fórmulas).
A análise via Análise Técnica pretende tentar perceber como os traders vão reagir a preços futuros e ao toque em valores de referência no passado, tenta perceber o que vai no psíquico de cada trader. O mercado não se interessa com o que nós pensamos, nós é que temos que procurar perceber como vai mover o mercado, como vão os outros reagir. É assim que um analista técnico observa a evolução dos mercados.
A AT começou a ter grandes avanços no final do século XX, devido à informatização dos sistemas que permitia a criação e geração automatizada de gráficos só com dados que se introduziam. Actualmente funciona tudo em tempo real. Podemos ter os gráficos ao segundo ou a cada negociação realizada. É simplesmente fantástico.
Warren Buffet e a Análise Fundamental
Mas antes os analistas técnicos eram troçados e ridicularizados. Tudo era à base do papel: Imagino o que era um trader a negociar num tempo de 10 minutos, a desenhar os gráficos e os indicadores…
Warren Buffet de imediato desistiu da AT, e procurou ler mais sobre a Análise Fundamental. O seu “professor” e mestre foi Benjamin Graham, mas Buffet investiu mais na diversificação. Tanto um como outro fizeram a sua fortuna baseada na Análise Fundamental. Mas o que é isto da Análise Fundamental?
A AF, tem por base a análise de uma empresa com indicadores relativos aos resultados, aos lucros, o EBITDA (Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization), e tudo mais que possa haver em termos de resultados empresariais (eu falei do EBITDA pois gosto muito do nome). Os analistas fundamentais analisam todos esses indicadores do estado económico da empresa, e relacionam com a cotação actual. Por exemplo, utilizando o PER (Price Earings Ratio), conseguimos saber qual o rácio em termos de lucros e cotação, o que nos leva a prever quantos anos a empresa irá precisar lucrar para chegar à cotação actual. Considera-se como valor base 10, empresas que estão abaixo desse valor, estão boas para serem compradas, e empresas com valores acima de 100, estão claramente sob efeitos especulativos. O indicador deve ser analisado com maior pormenor.
Um analista fundamental procura também notícias sobre novos projectos, faz uma análise de toda a conjuntura económica e social e chega a uma conclusão sobre o valor real da empresa. É por isso que vemos diariamente analistas a lançarem Price-Targets às empresas.
Warren Buffet teve sucesso nesta área, muitos outros tiveram. Conheço via internet (MSN), uma pessoa com que aprendi muito sobre análise fundamental, e vejam só, tem apenas 14 anos neste momento. Ele foi passando todo o seu conhecimento que ia tendo para mim. É inglês, tem sucesso com o seu método. Eu, apesar de me chamar Muhammad, sou português, e não tive sucesso com o método dele e com o método fundamental.
A Especulação e os “Loosers”
Pode-se retirar lucros tanto via AT como AF, como também e pode perder muito via AT e via AF. Mas, onde se costuma perder com maior regularidade é na simples especulação, tal como fizemos com a EDP Renováveis, não vimos quaisquer fundamentais e não havia AT para analisar, logo especulamos puramente. Nada mais.
As Análises e Eu
No próximo post sobre este tema desvendarei melhor a minha posição, ou AT, ou AF. Peço desculpa se vos macei com o texto, mas foi o mais simples e efectivo que consegui fazer.
Abraço e Bons Negócios
3 Comentários on “Análise Técnica vs Análise Fundamental”
fazem um ano que estudo forex,até abri uma conta, mas, nao tenho coragem de operar, tenho mtos amigos que torcem para eu aprender e operar para eles, mas, cheguei a conclusao que é mto dificil.estou a procura de alguem para trabalhar juntos e de repente operar para outras dezenas de pessoas e ganhar dinheiro. se vc conhace alguem que seja de confiança podemos conversar.